人民币国际化一度进展顺利。

三、建设现代金融体系要遵循金融市场发展的一般规律 我国金融体系起步较晚，面临的问题和挑战，发达国家在其发展过程中也曾面临类似的情况。诺贝尔经济学奖得主霍姆斯特姆（Holmstrom）及合作者米格罗姆（Milgrom）在对多任务委托代理的分析中指出，面临多个任务目标时，代理人有动力将所有的努力都投入到业绩容易被观察的任务上，而减少或放弃在其他任务上的努力。

一个典型的现象就是混淆了资本和资产的差别。从制度设计原理看，主要是考虑货币政策（最后贷款人救助）与监管合一可能导致中央银行放松监管的道德风险。从现代货币创造理论看，中央银行的货币供给是外在货币（Outside Money），金融体系内部创造的货币是内在货币（Inside Money），货币调控是通过外在货币影响内在货币从而实现货币调控的目标。第四，养老金投资运营要落实功能监管。如果分工出现权力和责任不匹配，就会导致监管机构严重的激励扭曲，有权无责往往权力滥用，有责无权则监管目标无法实现。

同时也要鼓励各地探索适合本地的房地产长效机制。德国银行以资本金的一定比例为限持股企业，在企业监事会中扮演重要角色，从而施加对企业的影响。货币政策侧重于短期总需求调节，以保持价格稳定和经济总量平衡，为供给侧结构性改革提供适宜的货币金融环境。

三是金融监管存在俘获，导致监管行动偏离公共利益，成为利益集团影响的结果。国资部门、金融监管部门等从各自利益出发，制定各自的原则，实际上还是在搞部门所有制和封建式监管，缺乏顶层设计和系统考量，走的依然是行业主管部门全面管企业的老路，由此产生的政资政企不分、发展和监管职能不分、企业经营行为和资源配置违背市场化原则等弊端也就不足为奇了。这种模式的最大优点在于能够比较彻底地切断国有金融资本和政府职能机构的行政性联系，在隶属关系上与其脱钩，阻断来自政府的行政干预。根据北京大学中国社会科学调查中心发布的《中国民生发展报告2015》报告，中国的财产不平等程度在迅速升高，2012年我国家庭净财产的基尼系数达到0.73，顶端1%的家庭占有全国三分之一以上的财产，底端25%的家庭拥有的财产总量仅在1%左右。

在此背景下，养老金作为社会保障体系的重要组成部分，有效引导养老储蓄对接长期投资，为居民提供有力的养老保障是养老金可持续发展的关键。在1997年国有商业银行剥离不良资产、1999年金融资产管理公司对央行举债、2003年以来对证券公司等金融企业重组注资过程中，中央银行提供大量金融稳定和金融改革再贷款，承担了本应由财政承担的责任。

多数企业虽然已经初步搭建了三会一层的治理架构，但公司治理在内容和质量还存在明显的不足，形似而神不至。下一步，需要鼓励绿色信贷、绿色债券等绿色金融产品创新发展，开发碳金融等市场化产品，推动行业环境风险压力测试、为绿色投融资提供环境风险量化工具，鼓励和支持有条件的地方通过专业化绿色担保机制、设立绿色发展基金等手段撬动更多的社会资本投资于绿色产业。政府工作报告从每年设定M2和信贷增速目标，到M2增速目标（取消信贷增速目标），再到2016和2017的M2增速和社会融资规模增速双目标。2016年，我国发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，提出了中国绿色金融政策框架的顶层设计

——这也是为什么不管你是学生、老师，还是医生、护士、工程师、官员、文艺工作者，不管你的职业和身份是什么，你都应该学习金融、熟悉金融，了解如何利用金融管理自己的一生，帮你创业、把自己公司做大做强，也让金融帮你优化商业模式、实现人生梦想。但是，如今有了金融市场之后，财富不再只是过去剩余收入的累积，而更重要的是也包括了未来收入的贴现值。他这话抓中要害，刺痛很多人。当然，效果最好的方式是从头到尾顺着读。

马化腾身价超过2000亿——这是过去的中国人难以想象到的天文数量级，也可能跟你我的关系不大。这些年里，我一直苦闷的一件事是：找不到一本适合大家学习金融、了解金融全貌的书。

这虽然算高收入，比年薪12万高多了。也就是说，许多文化内涵实际上是因为金融市场缺失而生的，是为了解决本来应该由金融解决的一些问题而来的。

巴菲特说：如果到四五十岁，你还不能在睡觉的时候也赚钱，你就太失败了。硬工资可以使你日子过得好，但是富不起来。看完这本书，你会理解为什么金融不仅解放个人、给你带来自由，而且也迫使儒家文化转型。对于其他人来说，金融只是一门钱的生意，所以是一个很现实、低俗的事。而在2017年，正好喜马拉雅FM找我开一门这样的音频课，于是，就有了这门为期一年的金融课程。这本书带你走进金融世界 如果你还不太了解金融，这本书会带你走进金融。

如果是这样，我希望这本书能给大家补一堂金融与社会的课，让你借助金融理解风俗、文化与社会的历史演变。对你来说，学会正确利用金融帮你做事，就非常关键，否则，就容易造成尴尬的局面：金融市场平时没让你赚钱，危机的时候却带给你一大堆损失。

勤劳是美德，我们也习惯于以勤劳而自豪。因为资产、股权可以24小时赚钱。

虽然我们不用金融的术语来表述这种传统的人格化安排，但其功用实效跟金融产品一样。他讲的是无产不富的简单道理。

书的第一部分讨论没有金融的传统社会是如何通过文化和社会关系解决跨期价值交换，包括儒家孔家店的起源与发展、礼尚往来文化、迷信与保险的关系。香港也是根据经济结构需要而设置教育结构，金融业是经济的中心，金融通识教育也因此从高中做起，最好是人人懂些金融。可是，也正因为未来是无限的，这就提供了太多的想象空间，金融泡沫、资产泡沫、财富泡沫就难以避免，金融危机和由此引发的经济危机会时有发生。比如，张三今天把10万元借给李四用，同时李四承诺一年后还本并付利息10%，这样，张三牺牲今天的钱以换得未来的收益，而李四要牺牲未来的收益，但今天先用上这10万。

财富既是过去，也更是未来 当然，这本书的许多章节集中在不同的金融市场和投资理财话题上，让你先了解这些市场，然后学会怎么用金融为你服务。不管你修的专业是什么，本书的内容不会有技术上的难度，但是会让你掌握到金融的逻辑。

看着钟头苦干，不是致富的理想道路。所以，我一直想写一本这样的书，开一门适合国人学习金融的课，这门课会避免抽象的理论和数学模型，以通俗语言讲解金融的逻辑。

当然，这也意味着，一旦金融市场发达了，许多传统文化内涵就会变得多余，就需要改变。既然未来收入能以这种方式变成今天的财富，那么，财富量当然就多了，因为未来几乎是无限的。

但是，按照现在房地产价格，在北京买一套100平米房子，可能需要800万。到近几年，更是出现互联网金融、虚拟货币、区块链金融等一波一波的新名词、新热点，从监管层到业界、到普通大众，都被搞得眼花缭乱、晕头转向，结果只能是投机四起，让许多无辜大众受骗受损。改革开放带来经济奇迹，现在中国财富多了。你知道，在没有金融市场的传统社会里，财富是一个狭义的东西，只是过去剩余收入的累积、过去资产的集合，所以量少。

虽然我们的股市于1872年就开始，至今已建设了近一个半世纪，但似乎也没几个人对其满意，尤其是股民，更没太多好话可说。目前这本书《陈志武金融通识课：金融其实很简单》，就是基于该课程的前半部分，并补充了延伸阅读和参考文献。

那么，该如何理解巴菲特的这句话呢？之前在《中国人为什么勤劳而不富有》一书中，我是从过去的体制角度回答为什么勤劳而不富有的问题，而巴菲特的这句名言告诉你：如果你只是靠月工资，没有投资、没有财产性收入，那么，你就很难富有。可是，我就喜欢做工程师，今后不会去创业。

不管你从事的职业是什么，都应该学习金融逻辑、把控好财富投资。更不教你如何从金融视角去理解历史、分析文化的起源，而一般经济学教材又对金融谈得太少。

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